Este un sistem de investitii in actiuni profitabil ?

As face o paranteza si as spune ca un investitor experimentat cunoaste influenta propriilor sentimente asupra atitudinii sale din piata (cea mai daunatoare arma pentru orice investitor) si el a reusit sa-si creeze un sistem propriu de investitii bazat nu pe sentimentul investitional ci pe minte sau logica/ratiune avand la baza cateva reguli simple.   



Sa incercam sa aflam cateva exemple.Mai intai de toate as recomanda celor interesati sa viziteze site-ul http://www.collective2.com , denumit si Collective2 - The Trading System Authority, care este un site foarte interesant cu un cca. 5737 sisteme de investitii, unele dintre ele fiind free si din care poti alege cateva exemple. Poti astfel sa-ti si creezi propriul sistem si astfel sa-l testezi ori poti sa observi mecanismele care stau la baza lui si sa-ti construiesti apoi propriul sistem.



Din pacate pe site-urile societatilor noastre de brokeraj nu exista asa ceva. Este ca si cum cineva anume doreste ca numarul investitorilor care nu au educatie bursiera sa ramana destul de mare.       



Multi inca nu stiu ce este acela un sistem de investitii, dar mai ales sa gaseasca unul profitabil. Ei bine, un sistem de investitii este un set de reguli sau algoritmi, puse mai modern intr-un soft pe computer, care decid cand sa cumperi sau sa vinzi si mai ales ce sa cumperi sau sa vinzi. Acesta inlocuieste emotiile si instinctele pe timpul investitiei.



Profesionistii ar putea spune ca numai fondurile hedge au asa ceva pentru a le ghida in efectuarea plasamentelor profitabile. In fond ele sunt un complex de programe pe calculator. Totusi nu este tocmai asa deoarece fiecare sistem este organizat in jurul unui set de principii/reguli (cumpara actiuni subevaluate, vinde contracte futures cand miscarea pretului se accelereaza, cumpara YEN cand EURO este supraevaluat etc.).



Ceea ce este interesant este ca poti alege un sistem de investitii, il poti instala pe calculatorul tau si-l poti face sa lucreze pentru contul tau folosind mai multe strategii in functie de piata. Daca nu merge, adica daca nu-ti aduce profit poti sa incerci altul. De aceea las la latitudinea voastra sa testati posibilitatile acestui site.



In acelasi timp un investitor mai mucalit ar spune : pana vei incerca cele 5737 sisteme pentru a gasi unul care sa ti se potriveasca iti poti pierde toti banii din cont si atunci ADIOS investitii si sisteme de investitii profitabile.



Doresc sa spun insa un lucru CLAR. Nu ca nu as fi de acord cu el insa vreau sa scot in relief aspectul cel mai important : la ora actuala se constata o mare lipsa de educatie bursiera si cine este investitor de succes si cu experienta iti poate spune cu siguranta ca ACUM piata noastra are mai multa nevoie de asa ceva, iar pe o piata mai ales BEAR fara un sistem de investitii cu strategii adecvate nu se poate castiga, ramai loser.



Cum profitam de miscarile pietei ?

Iata ca astazi (n.r. 14 mai 2008) BVB a avut o ascensiune de moment importanta (4,22% BET-FI; 2,19% BET-C si 2,51% BET) dupa ce toata saptamana trecuta si in primele 2 zile din cea prezenta a avut scaderi. Fireste strategia celor care au fortat noi minime in piata a fost sa dea impresia ca bursa se prabuseste mizand speculativ pentru o acumulare la preturi mai joase cu greu acceptate initial de unii vanzatori in zilele din urma.



Asa ca pe fondul unor rezultate oarecum bune la nivel macroeconomic, cu mici aprecieri ale agentiilor de rating straine, cu o inflatie care nu a scazut mai mult decat pe pietele externe si mai ales in ciuda unor reveniri pozitive a tuturor pietelor de capital internationale, bursa noastra a scazut in medie cu 1,7% (ex. BET-FI a fost indicele care s-a depreciat cel mai mult cu 3,6% depasind astfel minimul din aprilie si ajungand la un nou minim al anului de 48.585 puncte, realizat in septembrie 2006 - o valoare placuta buzunarului speculatorului profesionist.



Bineinteles ca in aceasta conjunctura, cu o volatilitate excesiva, dar ATENTIE, pe volume reduse mai multi ar fi tentati sa intre la cumparare cu sume mari crezand ca vor pierde startul unui eventual rally (de exemplu astazi s-au tranzactionat in medie doar de 1 mil. actiuni la emitentii SIF, cel mai mult fiind la SIF 2 cu 2,3 mil. actiuni sprijinit si de piata de la Sibiu si cel mai putin la SIF 1 cu 0,5 mil. actiuni, care a avut rezultate mai slabe la Q1).



Dar aceasta intentie trebuie argumentata, introdusa intr-un algoritm, intr-o anume strategie si in final luata o decizie importanta: cumparam acum, cumparam la BRD sau SNP ori SIF4 (alegerea este intamplatoare), cumparam de 5%, 10% sau 15% din cash ori mai asteptam, ca tot ne-am obisnuit sa asteptam de peste 5 luni.  



Alegerea actiunii

Din punct de vedere fundamental, daca ne rezumam la actiunile SIF 4, BRD, SNP, TLV, APC, ALR (am ales la intamplare doar o parte din cele de interes), care au raportat rezultate bune si foarte bune la trim. I/2008 atunci pentru o investitie pe termen mediu, adica cu marcarea profitului in luna iunie anul 2009, momentul este unul potrivit avand in vedere una din reguli : cumparam o actiune subevaluata ( ex. BRD are PER de 16,8; TLV de 7,18 dupa MCS; SNP 11,81; ALR 11,29; AZO 0,94; SIF 4  cu 13,43;  APC 10,88). Desigur ca pentru o alegere mai buna vom adauga la analiza noastra si alti indicatori financiari de performanta clasici: EPS, EBITDA, EBIT, ROE, ROA si vom respecta si aici regulile respective.



Din punct de vedere al momentului nu cred ca ar fi o decizie grea avand in vedere orizontul de timp de investitie, minim 1 an de zile, insa pentru alegerea unui moment potrivit vom consulta semnalele indicatorilor si oscilatorilor tehnici de baza. Sa presupunem ca vom alege indicatorul MACD impreuna cu oscilatorul RSI, iar o regula de baza spune ca vom  alege semnalele oferite de graficul saptamanal cand sunt indeplinite cumulativ doua conditii: MACD sa fie in divergenta cu linia pretului si sa treaca convingator deasupra liniei sale de semnal, iar RSI sa iasa din zona de supravanzare strapungand hotarat linia de 20 de jos in sus si instalandu-se clar deasupra acesteia. La aceasta se mai adauga si alte semnale ajutatoare fie din analiza mediilor mobile, a oscilatorului parabolic SAR, modele grafice, candlestick etc., insa o regula de baza este legata strans de confirmarea semnalelor si pe graficul zilnic.



Am luat ca exemplu graficul saptamanal al actiunii TLV si vom observa ca MACD nu a intrat in divergenta cu linia pretului (- 0,0179), iar RSI s-a plimbat intr-un range deasupra liniei de 20 fara a o strapunge in nici un sens.  



Ceea ce poate confirma o schimbare de trend este realizarea unui DOJI candlestick aproape perfect. In aceste conditii ma voi ajuta de analiza volumelor si voi observa ca aceasta tendinta saptamanala de schimbare a directiei actiunii este ajutata in forta si doua randuri de volume cu peste 5 ori. Deci avem doua volume spike, care un bun investitor le-ar interpreta ca un semnal POZITIV.

   

Aceasta inseamna ca pe o ascensiune sustinuta de volume si confirmata cel putin 2 zile pe o piata aflata in evidenta crestere regula spune ca se poate acumula.



Cat acumulez daca ma hotarasc?

Aici depinde de planul de investitii al fiecaruia si mai ales de aplicarea regulilor de control al banilor si al riscului (gradul de suportabilitate al fiecaruia la risc). Important este ca odata atins acest prag  trebuie sa vand pentru a-mi proteja investitia fata de viitoarele pierderi.



Sa presupunem ca doresc sa acumulez astazi la TLV la pretul de 0,4150 lei/actiuni pentru : un risc limita de 1% (de regula unii folosesc 0,5%) si un risc de intrare in investitie de 8%. In acest caz regulile de control al riscului imi ofera valorile de 6200 lei pentru toata investitia si un numar maxim de 15000 actiuni. Daca voi reduce riscul limita la 0,5% atunci investitia se reduce la 3100 lei si 7500 actiuni, deci un grad mai scazut de expunere in piata si riscuri mai mici la pierderi.  



Toate cele de mai sus sunt reguli care fac parte dintr-un sistem de investitii, care pentru cel in cauza poate fi profitabil, mai ales dupa mai multe testari, dar pentru altii nu.  Trebuie spus ca nu exista un sistem 100% profitabil deoarece sunt factori care nu pot fi estimati din timp, insa un sistem bun este cel care a confirmat pozitiv in peste 70% din cazuri.

O analiza de Alexandru Voicu.