Marile grupuri bancare care opereaza in Europa de Sud-Est si in tarile baltice sunt vulnerabile in cazul prelungirii turbulentelor de pe pietele financiare internationale deoarece obtin o parte substantiala din finantare de pe aceste piete, potrivit raportului bi-anual 'Global Financial Stability Report', elaborat de Fondul Monetar International.
Institutia financiara internationala avertizeaza ca economiile emergente au rezistat, pana acum, la turbulentele de pe pietele financiare insa exista o serie de vulnerabilitati macroeconomice, in special in tarile din Europa de Est care au un nivel ridicat al deficitului de cont curent si prezinta o crestere rapida a creditului, care ar putea conduce la ajustarii dureroase in situatia in care ar aparea o incetinire a economie mondiale sau o diminuare brusca a fluxurilor de capital.
In aceste conditii, FMI apreciaza ca un scenariu de aterizare lina (soft landing) in tarile baltice si Europa de Sud-Est ar putea fi pus in pericol in situatia in care conditiile externe de finantare forteaza bancile mama sa-si reduca creditarea in aceste regiuni.
Referindu-se la Romania si Bulgaria, Fondul subliniaza ca inasprirea procedurilor de control al riscurilor din partea bancilor mama nu a putut incetini cresterea agregata a creditului, in conditiile in care noii intrati, in special banci din Grecia si Portugalia, au incercat sa-si creasca cota de piata. In conditiile in care Bulgaria si Romania au aderat recent la Uniunea Europeana, multe banci apreciaza ca aceste piete ofera in continuare oportunitati atractive. Cu toate acestea exista pericolul ca bancile locale sa subestimeze deteriorarea calitatii portofoliului de credite, fenomen care deseori insoteste o crestere rapida a creditului.
De asemenea, bancile care sunt active in regiunea Europei de Est se confrunta cu riscuri la adresa activelor cuprinse in bilanturile lor. Preturile locuintelor au crescut in tandem cu cresterea creditului iar portofoliul de credite ale bancilor din Europa emergenta au devenit din ce in ce mai expuse la sectorul imobiliar.
Potrivit Fondului Monetar, exista mai multe riscuri distincte cu care se confrunta pietele emergente in urma actualelor turbulente. In primul rand, grupuri bancare de pe pietele mature ar putea sa reduca finantarea pentru subsidiarele lor locale, in special in situatia unor dezechilibre externe mari. In al doilea rand, deprecierile de active ale marilor institutii financiare mondiale ar putea reduce finantarea pentru investitiile fondurilor speculative si altor institutii, ceea ce ar putea introduce presiuni financiare pe anumite piete emergente.
In al treilea rand, ar putea creste riscurile pe segmentul creditelor corporative de pe pietele emergente. In al patrulea rand, institutiile financiare de pe pietele emergente ar putea sa se dovedeasca vulnerabile la fenomenul de contagiune prin expunerea la produsele subprime sau alte produse structurate. In plus, o crestere brusca a volatilitatii cursului de schimb ar putea incetini sau inversa fluxurile de active cu venit fix spre pietele emergente, ceea ce ar putea conduce la o crestere a costurilor de finantare.
Fondul Monetar International (FMI) a anuntat marti ca pierderile provocate de criza creditelor ipotecare de mare risc (subprime) la nivel mondial s-ar putea ridica la 945 miliarde de dolari. Este pentru prima data cand institutia financiara internationala a facut o estimare oficiala a pierderilor globale suferite de banci si alte institutii financiare ca urmare a turbulentelor de pe piata creditului care au aparut in urma cu opt luni in SUA, pe fondul crizei creditelor ipotecare cu grad mare de risc, subprime.
