Bonificatiile oferite in tarile vecine la depozitele in euro sunt duble comparativ cu cele din tara noastra si de trei ori mai mari in cazul plasamentelor in moneda americana. Bonificatiile mai mari ale depozitelor in valuta din Moldova sau Ucraina se datoreaza riscului superior asociat plasamanetelor din aceste tari.
O analiza a dobanzilor la depozitele in
euro, dolari sau lire sterline oferite de bancile din regiune scoate la iveala
un ecart semnificativ intre bonificatii. Daca la sud de Dunare diferenta fata
de dobanzile acordate de institutiile de credit din tara noastra este
nesemnificativa, dincolo de Prut sau in Ucraina, un deponent primeste aproape
dublu pentru acelasi plasament in valuta in Romania.
Analistii spun ca situatia eviden­tiaza,
practic, gradele diferite de dezvoltare economica dintre statele din Europa
Centrala si de Est. Iar sistemele bancare nu fac exceptie. Dobanzile mari
(inclusiv in valuta) reprezinta un indiciu ca lucrurile nu merg foarte bine in
economia respectiva si ca sistemul bancar este departe de a fi unul matur.
In plus, practica dovedeste ca acolo unde
dobanzile oferite de banci pentru depuneri sunt foarte bune, si costurile
creditarii sunt mult mai mari. "Chiar daca in Republica Moldova dobanzile
aferentele depozitelor in valuta sunt foarte mari, la credite situatia este
aceeasi.
Moldovenii sau ucrainenii care se imprumuta
in valuta sunt obligati sa plateasca dobanzi de doua cifre, mult mai mari
comparativ cu cele din tara noastra", explica Lucian Anghel, economist-sef
al Bancii Comerciale Romane.
Diferentialul de dobanda poate fi inteles
si din alt punct de vedere. "Sunt state cu riscuri de tara diferite. Acolo
unde riscul e mai mare, clientul este mai reticent sa economiseasca si atunci
dobanzile trebuie sa fie mai mari pentru a-l atrage", adauga directorul
Grupului de Economie Aplicata, Liviu Voinea.
Stam mai bine ca bulgarii, dar ne intrec
ungurii
Tara noastra se afla inca in urma statelor
care au intrat in Uniunea Europeana in valul "2004", dar inaintea
vecinilor nostri de la sud de Dunare sau a altor state din zona care nu au
aderat. "Nu ne putem compara cu Ucraina sau Republica Moldova, ale caror
economii sunt mai putin dezvoltate.
Din pacate, nicio comparatie cu Polonia,
Cehia sau Ungaria nu este posibila, pentru ca, de aceasta data, noi suntem in
inferioritate", spune economistul Lucian Anghel. In Cehia, de exemplu,
dobanzile la euro nu sunt cu foarte mult mai mici decat cele practicate pe piata
romaneasca.
In schimb, pentru un plasament in moneda
americana acestea pleaca de 1,6-1,7%. Iar cifrele raman mici, chiar si in cazul
unor depuneri de valoare mare, pe termen lung. In schimb, peste Prut, o banca
plateste chiar si 9% pentru un depozit in dolari la 18 luni si chiar si 8,5%
pentru o scadenta de un an.
Plasamentele pe termen scurt aduc castiguri
reduse
Desi corespund starii de fapt a economiei
nationale, exista cativa factori care preseaza in directia mentinerii
dobanzilor la un nivel scazut. "Vinovata" este inclusiv perioada de
constituire a depozitelor.
Specialistii spun ca, in conditiile in
care, in Romania, cea mai mare parte a resurselor sunt atrase de la clienti pe
termen scurt (3-6 luni), dobanzile nu pot fi foarte mari. In cazul Ucrainei,
dobanzile depasesc 7%, doar in cazul in care plasamentul este de aproximativ
2000, iar maturitatea acestuia - de cel putin 12 luni.
Un alt factor semnalat de analisti este
costul ridicat cu rezerva minima obligatorie. Cat timp bancile sunt obligate sa
constituie o rezerva minima de 40%, mult peste nivelurile din Uniunea
Europeana, tentatia de a oferi dobanzi mai bune scade.
"Cu cat resursa atrasa este mai mare,
cu atat creste si costul bancii. La noi, rezerva minima este de 40%, pe cand in
zona euro, de doar 2%. Iar nivelul este scazut si in restul statelor
europene", explica Lucian Anghel, economist-sef la BCR.
La noi, dobanzile la euro pleaca de la 3%
(un plasament de o luna) si ajung pana la 3,5%/an (un plasament de 12 luni). In
schimb, o banca din Ucraina plateste chiar si 7,9% pentru un depozit constituit
pe o perioada de un an. Unele institutii bancare ucrainene platesc dobanzi
fabuloase de peste 7% chiar si pentru un depozit in moneda americana, pe cand
la noi procentul practicat este de trei ori mai mic.
Bancile vor plati mai mult pentru a
depozita banii
Pentru urmatoarea perioada, este de
asteptat ca dobanzile la depozitele in valuta sa creasca. Explicatia trebuie
cautata in faptul ca institutiile bancare privesc depozitele atrase drept o
sursa importanta de creditare ulterioara, mai ales ca finantarea pe pietele
interne devine tot mai scumpa.
Sa nu ne bucuram insa prea repede, pentru
ca, odata ce o banca ofera mai mult pentru o resursa pe care vrea sa o atraga,
va percepe un cost mai mare celui care vrea sa o obtina prin imprumut.
Si depozitele sunt afectate de cursul de
schimb
La fel cum pentru credite apare problema
riscului valutar, in masura sa scumpeasca ratele la credit atunci cand leul
slabeste in raport cu principalele monede straine, si depozitele se confrunta
cu o problema similara.
Singura diferenta este ca problema se pune
invers. Atunci cand euro sau dolarul se apreciaza, deci leul pierde, interesul
clientilor pentru depozitele in devize straine creste. Iar atunci cand leul se
intareste, atractivitatea plasamentelor in valuta scade.