Despre cum trebuie sa ne pazim pepenii

(Continuare din pagina 1)

- Care-i morala?

- Morala este sa nu crezi in miracole. Fara sa fiu ireverentios fata de
practicantii vreunei religii, Dumnezeu are probabil cu totul alte
indeletniciri decat cele economice, asa ca economia nu face minuni. Cei
care joaca la loterie in speranta miracolului sau cei care joaca la un
cazino din Las Vegas STIU cam care este probabilitatea sa castige, iar
daca isi pierd ultimul banut o fac in cunostinta de cauza.

Doar un maniac isi pune ultimul ban la black-jack sau isi cumpara
bilet la loterie cu banii de paine. Si maniacii de soiul asta sunt
putini, din fericire. Dar cel care crede ca in vreme ce alte companii
dintr-un domeniu ipotecar ii ofera o crestere de 5-10 la suta, in timp
ce compania X este capabila, in aceleasi circumstante si pe aceeasi
piata, sa ii ofere o crestere de 50 la suta, acela nu este un maniac,
dar nici un om inteligent si informat nu prea este.

Nici un administrator de fond nu inventeaza piatra filozofala care
preschimba plumbul in aur, asa ca atunci cand vezi asa ceva, trebuie sa
spui asemenea taranului din poveste care a vazut girafa: "Asa ceva nu
exista". Porneste de la aceasta premiza, in pofida tuturor
declaratiilor sforaitoare ale vreunui june in costum Armani, care se
declara ostentativ prin ziare ca posesor al unei retete miraculoase.

In pofida faptului ca auzi de cateva cazuri in care retragerile au fost
onorate in termenii conveniti: "fericitii" nu sunt decat bucatica de
branza menita sa atraga soriceii viitori.

- Deci prudenta...

- Prudenta fata de asa-zisele miracole, de "goana dupa aur". Prudenta
fata de cei care ofera mult peste media pietei in care actioneaza. Daca
fondul de investitii X, investiind tot in actiunile aceleiasi burse,
plasandu-si banii in depozite la aceleasi banci (deci negociind
acelelasi dobanzi), etc, ofera o crestere de 10 la suta, sa zicem,
atunci niste administratori mai performanti, poate, pot merge pana la
15-20 la suta, oarecum, dar in niciun caz mai mult, decat in cazuri
atat de rare, incat poti sa le ignori in logica economica.

- Exista o expresie:"E prea frumos sa fie adevarat". Cam asa ceva?

- Ai rezumat perfect.

- Dar totusi, prea multa prudenta nu strica uneori? Nu ratezi o
oportunitate potentiala pentru ca te dovedesti, poate, incapabil sa-si
asumi riscurile care fac parte din regula jocului. In engleza se spune
"No pain, no gain", un soi de romanescul nostru cine nu risca, nu
castiga. 

- In primul rand, expresia in engleza se refera la sport si nu la
investitii - performanta este expresia asumarii chinurilor, a sudorii
si a lacrimilor, asta e morala. Adica nu te crede un natafleata care se
va trezi la un moment dat cu o para malaiata in gura: trebuie sa
muncesti din greu pentru a-ti atinge scopul propus. Asta-i altceva...Pe
de alta parte, intr-un fel intrebarea este buna si poate fi rezumata la
pana unde pot sa merg in asumarea riscurilor..
  

- Da, suna mai bine asa, recunosc...

- Nici ca antreprenor, nici ca detinator de bani, nu are rost sa fii
nici excesiv de inspaimantat, pentru ca risti sa ratezi oportunitati.
Riscurile pe care ti le asumi trebuie sa fie, insa, in functie de banii
de care dispui si de obiectivele pe care vrei sa le atingi.

Si, mai ales, sa incerci sa aduni toate informatiile importante care te
vor ajuta sa iei o decizie in cunostinta de cauza, asigurandu-te-n
acelasi timp ca aceste informatii sunt adevarate si nu iti sunt
"oferite" pe tava tocmai de cei care vor sa te pacaleasca. Printre
altele, de exemplu, sa nu confunzi o campanie de reclama agresiva cu o
analiza serioasa de presa.

Se zice ca reclama este sufletul comertului si este adevarat, mai ales
in Noua Economie, unde avem o avalansa de produse noi ce se inghesuie
pe ecranele televizoarelor pentru a se face cunoscute, dar o campanie
de reclama de o anvergura disproportionata - vezi batrana Louisiana...
- iarasi mai degraba ar trebui sa te puna pe ganduri.

- Mai precis?

- Mai precis in alegerea obiceiurilor de consum esti categoric
influentat relativ putin de o optiune "obiectiva", ci mai mult de
reclama. Avem aici "consumatorul conservator", care STIE deja ce vrea
sa cumpere si nu se prea lasa influentat de nimic in optiunile sale.
Cumpara o anumita marca de automobil, schimband doar modelul, eventual,
se imbraca de la cam aceleasi firme, foloseste aceeasi gama de
cosmetice.

Fiecare brand mare isi are "nucleul dur" de asemenea conservatori. Ei
sunt greu de cucerit de noile branduri. Avem apoi "consumatorul
echilibrat", care este dispus sa-si schimbe optiunile, dar in functie
de niste criterii, cum ar fi preturile sau moda. Si avem
"consumatorul-turist", care mereu este dispus sa experimenteze, sa
incerce produsele noi - este principala tinta a campaniilor noilor
branduri.

Sa luam un produs de consum curent, cum ar fi berea, care in Romania,
de exemplu, se consuma in cantitati semnificative. Prima categorie de
consumatori, conservatorii, vor bea o bere traditionala, indiferent
cate branduri noi vor fi lansate. Cei din a doua cateogrie au,
eventual, o marca preferata, dar, din cand in cand, pot incerca si o
alta marca - daca va fi mai ieftina, daca are o anumita concentratie de
alcool, etc. Ultima categorie vor comanda mai mereu alta marca,
eventual ultima intrata pe piata.

- Am ajuns de la frauda la bere...

- Ceea ce vreau sa spun este ca nu prea poti sa fii pacalit atunci cand
iti cheltuietti banii primitivi, sau esti pacalit oricum. Detergentul
minune nu scoate 98 la suta din pete, asa cum scrie in reclama, crema
antirid nu te intinereste in maximum 3 saptamani. Dar "frauda" este
minora daca stii sa-ti formezi optiunile de consum. Cel putin la
nivelul bunurilor de folosinta indelungata, relativ scumpe, oamenii se
orienteaza in general spre brandurile consacrate - la automobile, la
televizoare, la mobila.

Fraudele incep atunci cand sunt probleme legate de bani sau de capital. Si ar trebui sa le luam pe rand...

- Asa...

- Intai, banii, adica economiile tale. Exista urmatoarele criterii care
ar trebui sa-ti filtreze posibilele optiuni: varsta si anvergura
economiilor. Prima iti spune cat de mult poti sa risti, a doua cat de
diversificate iti pot fi optiunile.

In general, tinerii nu au bani sau dispun doar de bani primitivi,
destinati consumului, chiar daca vorbim, la tinerii bogati, de consum
de lux. Banii se vor indrepta spre o locuinta - mai mare sau mai mica,
cumparata cu banii jos sau pe baza unui credit care obliga la
acumulare/economisire de la alte capitole - spre unul sau doua
automobile, spre traiul curent care inseamna un milion de lucruri
alaturate.

Dar presupunand ca dincolo de toate acestea dispui de un surplus pe
care esti hotarat sa-l economisesti, ai mai multe posibilitati.
Contributia la un fond de pensii ar fi obligatoriu - nu strica nici o
asigurare de boala sau de sanatate. Si acestea sunt tot forme de
economisire, daca citesti cu atentie contractul cu societatea de profil
aleasa si te orientezi bine.

In ambele eventualitati, ar trebui sa alegi societati cat mai
cunoscute, eventual multinationale - in caz de criza intr-o tara,
acestea iti pot echilibra situatia financiara din veniturile realizate
intr-o alta tara sau grup de tari. O companie care actioneaza doar pe o
anumita piata nu poate face acest lucru, deci riscurile sale (si,
implicit, ale tale, cresc).

  

Dupa acestea, data fiind varsta, nu este necesar sa alegi neaparat
depozitul bancar sau un fond de investitii de risc scazut. Poti sa
investesti si intr-un fond de risc ridicat, cu potetial de castig mai
mare, dar si aici sa o faci in cunostinta de cauza. Exista fonduri de
risc ridicat care isi previn onest investitorii vizavi de riscurile pe
care si le asuma, si exista administratori care mint cu sange rece -
fraudatorii. Macar daca tot esti dispus sa risti, sa o faci in
cunostinta de cauza si nu ca victima a unei propagande mincinoase.

Daca vei cumpara actiuni la bursa, nu trebuie, de asemenea, sa te
orientezi neaparat spre batranele blue-chips, actiunile "sigure" - cat
mai e ceva sigur in ziua de azi in economie..

Iarasi depinde de suma de care dispui pentru a decide cat de diversificat trebuie sa fie portofoliul tau...